कल्पना कीजिए कि आपने ₹1000 बचाए और हर एक पैसा 'ब्लॉकबस्टर' (Blockbuster) नाम की कंपनी में लगा दिया। वे दुनिया की सबसे बड़ी वीडियो रेंटल कंपनी थी, जिसकी हर जगह हज़ारों दुकानें थीं।
फिर नेटफ्लिक्स (Netflix) आया, और अचानक, कोई भी शारीरिक रूप से वीडियो रेंट पर नहीं लेना चाहता था। ब्लॉकबस्टर दिवालिया हो गई, और अगर आपके सारे पैसे वहीं होते, तो वे हमेशा के लिए डूब जाते। इसीलिए आपको डाइवर्सिफिकेशन (diversification) की ज़रूरत है, जो निवेश (investing) का सबसे महत्वपूर्ण नियम है।
ज्यादातर लोगों ने यह पुरानी कहावत सुनी होगी: "अपने सारे अंडे एक ही टोकरी में मत रखो।" यह किसी किसान की बात लगती है, और है भी! अगर आप एक ही टोकरी में दस अंडे लेकर चलते हैं और किसी पत्थर से टकराकर गिर जाते हैं, तो शायद आपके पास नाश्ते के लिए एक भी अंडा नहीं बचेगा।
कल्पना कीजिए कि आप एक बुफे (buffet) में हैं। यदि आप अपनी पूरी प्लेट केवल तीखे चिकन से भर लेते हैं, और फिर आपको पता चलता है कि चिकन खाने के लिए बहुत गर्म है, तो आपके पास रात के खाने के लिए कुछ नहीं बचेगा! लेकिन अगर आप थोड़ा पास्ता, कुछ सलाद, पिज्जा का एक टुकड़ा और चिकन का एक टुकड़ा लेते हैं, तो गारंटी है कि आपका खाना अच्छा ही होगा, चाहे कुछ भी हो।
पैसों की दुनिया में, वे अंडे आपकी बचत हैं। टोकरी वह कंपनी या जगह है जहाँ आप उस पैसे को रखने का फैसला करते हैं। डाइवर्सिफिकेशन कई अलग-अलग टोकरियों का उपयोग करने की एक तरकीब है ताकि एक छोटी सी ठोकर सब कुछ बर्बाद न कर दे।
Finn says:
"तो अगर मैं Apple, Disney और LEGO के शेयर खरीदता हूँ, तो क्या मैं डाइवर्सिफाइड हूँ? या मुझे सौ कंपनियों की ज़रूरत है?"
ब्लॉकबस्टर का सबक
जब कोई कंपनी दिवालिया (bankrupt) होती है, तो इसका मतलब है कि उनके पास पैसे खत्म हो गए हैं और आमतौर पर उन्हें बंद करना पड़ता है। दशकों तक, ब्लॉकबस्टर और 'टॉयज़ आर अस' (Toys 'R' Us) जैसी कंपनियाँ ऐसी लगती थीं जैसे वे हमेशा बनी रहेंगी। वे ऐसी बड़ी कंपनियाँ थीं जिन्हें हर कोई जानता था और जहाँ से खरीदारी करता था।
लेकिन दुनिया तेज़ी से बदलती है। नए आविष्कार, जैसे मूवी स्ट्रीमिंग या ऑनलाइन शॉपिंग, बड़ी कंपनियों को लगभग रातों-रात गायब कर सकते हैं। अगर आपके पास केवल एक ही कंपनी के शेयर (stocks) हैं, तो आप अपना सब कुछ दांव पर लगा रहे हैं कि वह एक व्यवसाय हमेशा सफल रहेगा।
केवल उन्हीं निवेशकों को डाइवर्सिफिकेशन नहीं करना चाहिए जो हर बार 100% सही होते हैं।
सुरक्षा का गणित
आइए देखें कि यह अंकों के हिसाब से कैसे काम करता है। मान लीजिए आपके पास निवेश करने के लिए ₹100 हैं। आपके पास इसे इस्तेमाल करने के दो विकल्प हैं। आप इसे पूरा एक ही कंपनी में डाल सकते हैं, या इसे अलग-अलग जगह बाँट सकते हैं।
स्थिति A: 1 शेयर 1 कंपनी में ₹100 निवेश करें। कंपनी दिवालिया हो गई: आपके पास ₹0 हैं। नुकसान: 100% स्थिति B: 10 शेयर 10 कंपनियों में ₹10-10 निवेश करें। 1 कंपनी दिवालिया हो गई: आपके पास ₹90 हैं। नुकसान: 10%
यदि आप दस कंपनियाँ चुनते हैं और उनमें से एक पूरी तरह से फेल हो जाती है, तो भी आपके पास ₹90 बचे हैं। यह रास्ते में एक छोटी सी रुकावट जैसा है। लेकिन अगर आपने केवल वही एक कंपनी चुनी होती, तो अब आपके पास ₹0 होते। यह एक बड़ी तबाही होती।
डाइवर्सिफिकेशन के चार तरीके
डाइवर्सिफिकेशन का उस्ताद बनने का मतलब है अपने पैसों को अलग-अलग नजरिए से देखना। यह सिर्फ अलग-अलग कंपनियों के मालिक होने के बारे में नहीं है। यह सुनिश्चित करने के बारे में है कि वे सभी कंपनियाँ एक ही काम न कर रही हों।
- अलग-अलग उद्योगों में (Across Industries): सिर्फ गेमिंग कंपनियों के शेयर न खरीदें। अगर गेमिंग इंडस्ट्री के लिए साल बुरा रहता है, तो आप चाहेंगे कि आपके पास कुछ खाने-पीने की कंपनियाँ या कपड़ों की कंपनियाँ भी हों।
- अलग-अलग देशों में (Across Countries): दुनिया के अलग-अलग हिस्से अलग-अलग रफ़्तार से बढ़ते हैं। हो सकता है कि आपके पास भारत की कुछ कंपनियाँ हों, कुछ अमेरिका की और कुछ जापान की।
- अलग-अलग आकार में (Across Sizes): आप बड़ी, मशहूर कंपनियों के साथ-साथ छोटी और नई कंपनियों के भी हिस्सेदार बन सकते हैं जो तेज़ी से बढ़ सकती हैं।
- संपत्ति के अलग-अलग प्रकार (Across Asset Types): इसका मतलब है अलग-अलग तरह की चीज़ों का मालिक होना, जैसे शेयर, या बस कुछ पैसे बचत खाते (savings account) में नकद रखना।
Mira says:
"यह अपनी सुरक्षा के लिए एक बैकअप रखने जैसा है! अगर खिलौनों की दुकान बंद हो जाती है, तो पिज्जा वाली दुकान अभी भी पैसे कमा रही होगी। सचमुच!"
आसान तरीका: इंडेक्स फंड्स (Index Funds)
अपने पैसों को सैकड़ों कंपनियों में फैलाना बहुत मेहनत का काम लग सकता है। अगर आपको हर एक को अलग से खरीदना पड़े, तो इसमें बहुत समय लगेगा! यहीं पर इंडेक्स फंड्स आपकी मदद के लिए आते हैं।
कुछ इंडेक्स फंड आपको दुनिया की 500 सबसे बड़ी कंपनियों के एक साथ मालिक बनने की अनुमति देते हैं। यह सिर्फ एक क्लिक के साथ Apple, Amazon, Microsoft और Disney का हिस्सा बनने जैसा है!
एक इंडेक्स फंड एक बड़ी बाल्टी की तरह होता है जिसमें पहले से ही सैकड़ों या हज़ारों अलग-अलग कंपनियों के छोटे-छोटे हिस्से होते हैं। जब आप एक इंडेक्स फंड का एक हिस्सा खरीदते हैं, तो आप अपने आप 'डाइवर्सिफाइड' हो जाते हैं। आप हमारे index-funds पेज पर इनके बारे में और जान सकते हैं।
डाइवर्सिफिकेशन निवेश की दुनिया का 'पवित्र ग्रिल' (सबसे कीमती चीज़) है।
समझौता: उतार-चढ़ाव को कम करना
डाइवर्सिफिकेशन के बारे में आपको एक बात जाननी चाहिए। यह न केवल आपको बुरे समय से बचाता है, बल्कि यह अच्छे समय के अहसास को भी बदल देता है। यह जोखिम-और-इनाम (risk-and-reward) का संतुलन है जिसे हर निवेशक को संभालना पड़ता है।
यदि आपकी एक पसंद 'विजेता' निकलती है तो आप बहुत तेज़ी से बहुत सारा पैसा बना सकते हैं। लेकिन आप उतनी ही तेज़ी से सब कुछ खो भी सकते हैं।
आपका पैसा धीरे-धीरे और लगातार बढ़ता है। आप रातों-रात अमीर नहीं बनेंगे, लेकिन आप कभी यह देखकर नहीं जागेंगे कि आपकी सारी बचत खत्म हो गई है।
अगर आप अपना सारा पैसा एक ही शेयर में लगाते हैं और उसकी कीमत दोगुनी हो जाती है, तो आप हीरो बन जाते हैं! लेकिन अगर आपके पास 100 शेयर हैं और उनमें से एक दोगुना हो जाता है, तो आपका कुल पैसा बस थोड़ा सा ही बढ़ता है। डाइवर्सिफिकेशन इस सफर को एक डरावने रोलर कोस्टर के बजाय एक स्थिर चढ़ाई जैसा बनाता है।
Finn says:
"मैं समझ गया। 'धीमी और स्थिर' चलने वाला कछुआ बनना उस खरगोश से बेहतर है जो गिर सकता है और सब कुछ खो सकता है।"
छोटी शुरुआत करें
भले ही आपके पास निवेश करने के लिए अपनी पॉकेट मनी से बचा हुआ थोड़ा सा ही पैसा हो, फिर भी आप डाइवर्सिफिकेशन की प्रैक्टिस कर सकते हैं। बच्चों के लिए कई आधुनिक ऐप और खाते आपको सिर्फ कुछ रुपयों में इंडेक्स फंड के छोटे हिस्से खरीदने की सुविधा देते हैं।
डाइवर्सिफिकेशन अज्ञानता के खिलाफ सुरक्षा है। अगर आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं, तो इसका बहुत कम मतलब रह जाता है।
जल्दी शुरुआत करके, आप सीखते हैं कि लक्ष्य उस एक "जादुई" कंपनी को खोजना नहीं है जो आपको अरबपति बना देगी। लक्ष्य निवेश का एक मजबूत और टिकाऊ संग्रह बनाना है जो किसी भी तूफान का सामना कर सके। इसी तरह समय के साथ असली संपत्ति बनती है।
अपने घर के चारों ओर देखें। क्या आप 5 अलग-अलग कंपनियों द्वारा बनाई गई 5 अलग-अलग चीज़ें ढूंढ सकते हैं? (अपने जूते, अनाज का डिब्बा, अपना टैबलेट और अपने खिलौने देखें)। यदि आप उन सभी के शेयरों के मालिक होते, तो आप डाइवर्सिफाइड होते!
सोचने के लिए कुछ
यदि आप हमेशा के लिए केवल तीन उद्योगों (industries) को चुन सकते हैं, तो वे कौन से होंगे?
सोचिए कि लोगों को हमेशा किस चीज़ की ज़रूरत होगी। भोजन? तकनीक? दवाएं? मनोरंजन? कोई भी उत्तर गलत नहीं है, लेकिन ध्यान दें कि तीन अलग-अलग चीज़ों को चुनना ही आपको सिर्फ एक चीज़ चुनने से ज़्यादा सुरक्षित बनाता है!
के बारे में प्रश्न निवेश (Investing)
क्या आप 'बहुत ज़्यादा' डाइवर्सिफाइड हो सकते हैं?
क्या डाइवर्सिफिकेशन इस बात की गारंटी देता है कि मेरा पैसा नहीं डूबेगा?
क्या गुल्लक (piggy bank) में पैसा रखना डाइवर्सिफाइड है?
आपका वित्तीय सुरक्षा जाल
डाइवर्सिफिकेशन भाग्यशाली होने के बारे में नहीं है; यह तैयार रहने के बारे में है। अपने पैसे को अलग-अलग जगह फैलाकर, आप यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि भविष्य जो कुछ भी आपके सामने लाए, आप उसे संभाल सकें। यह देखने के लिए तैयार हैं कि आप एक साथ 500 कंपनियों के मालिक कैसे बन सकते हैं? डाइवर्सिफाई करने का सबसे आसान तरीका जानने के लिए हमारे index-funds पेज पर जाएँ!
