ETF क्या है? एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स की सरल जानकारी

क्या हो अगर आप एक ऐसा अकेला 'शेयर' (stock) खरीद सकें जिसमें एक ही समय में 500 अलग-अलग कंपनियों के हिस्से हों?

यही ETF की ताकत है, जिसका पूरा नाम एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (Exchange-Traded Fund) है। Apple, Nike, या Disney में से किसी एक को चुनने के बजाय, आप एक ऐसी चीज़ खरीद सकते हैं जिसमें ये सभी शामिल हों: और आप इसे किसी साधारण शेयर की तरह ही आसानी से खरीद-बेच सकते हैं।

कल्पना करें कि आप कैंडी की एक बहुत बड़ी दुकान में हैं जहाँ 5,000 अलग-अलग जार रखे हैं। आपके पास ₹100 हैं। आप चॉकलेट, खट्टी गमीज़, लिकोरिस और रेनबो ड्रॉप्स सब आज़माना चाहते हैं। लेकिन कैंडी के हर पैकेट की कीमत ₹50 है। आप सिर्फ दो ही चुन सकते हैं, और अगर उनमें से एक का स्वाद खराब निकला, तो आपके आधे पैसे बर्बाद हो जाएंगे।

कल्पना करें

कल्पना करें कि आप लेगो (Lego) का महल बना रहे हैं। आप एक-एक करके 500 अलग-अलग ईंटें खरीद सकते हैं, जिसमें बहुत समय लगेगा और शिपिंग में काफी पैसा खर्च होगा। या फिर, आप एक 'महल किट' खरीद सकते हैं जिसमें वे सभी 500 ईंटें पहले से ही बॉक्स के अंदर हों। ETF आपके पैसों के लिए वही लेगो किट है।

अब कल्पना करें कि दुकान का मैनेजर एक खास 'सुपर-सैम्पलर' (Super-Sampler) बैग बनाता है। इसमें दुकान के हर जार से दो-दो कैंडी हैं, और इसकी कीमत सिर्फ ₹100 है। उस एक बैग को खरीदकर, आप हर चीज़ के थोड़े-थोड़े हिस्से के मालिक बन जाते हैं। पैसों की दुनिया में, वह सैम्पलर बैग ही ETF है।

आखिर ETF क्या है?

एक ETF अलग-अलग निवेशों का एक बंडल है, जैसे शेयर (stocks) या बॉन्ड (bonds), जिन्हें एक साथ एक पैकेट में रखा जाता है। जब आप किसी ETF का एक शेयर खरीदते हैं, तो तकनीकी रूप से आप उस बंडल के अंदर मौजूद हर कंपनी का एक छोटा सा हिस्सा खरीद रहे होते हैं। यह लोगों के लिए निवेश (investing) शुरू करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक है क्योंकि इसमें आपको खुद ये नहीं चुनना पड़ता कि कौन सी कंपनी जीतेगी।

Finn says:

"रुको, इसका मतलब है कि अगर मैं S&P 500 ETF का एक शेयर खरीदता हूँ, तो मैं Apple और Nike दोनों का हिस्सा बन जाता हूँ? भले ही मेरे पास सिर्फ कुछ ही पैसे हों?"

ज्यादातर ETF कंपनियों की एक खास सूची को ट्रैक करने के लिए बनाए जाते हैं जिसे इंडेक्स (index) कहा जाता है। उदाहरण के लिए, कुछ ETF अमेरिका की 500 सबसे बड़ी कंपनियों पर नज़र रखते हैं। अगर वे कंपनियाँ अच्छा प्रदर्शन करती हैं और बढ़ती हैं, तो आपके ETF शेयर की कीमत बढ़ जाती है। अगर वे संघर्ष करती हैं, तो कीमत कम हो जाती है।

'एक्सचेंज-ट्रेडेड' का राज

यह समझने के लिए कि ETF खास क्यों हैं, आपको उनके नाम के पहले हिस्से को देखना होगा: एक्सचेंज-ट्रेडेड। इसका मतलब है कि ये फंड स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदे और बेचे जाते हैं, बिल्कुल Tesla या Netflix के शेयरों की तरह।

घास के ढेर में सुई मत ढूंढो। बस पूरा ढेर ही खरीद लो!

ETF के लोकप्रिय होने से पहले, बहुत से लोग इंडेक्स फंड (index-funds) का इस्तेमाल करते थे। हालांकि इंडेक्स फंड भी शेयरों के बंडल ही होते हैं, लेकिन उनमें एक बड़ी कमी होती है: आप उन्हें दिन में केवल एक बार ही खरीद या बेच सकते हैं, वह भी शेयर बाजार बंद होने के बाद। ETF ने खेल बदल दिया क्योंकि इसे आप बाजार खुले रहने के दौरान कभी भी ट्रेड कर सकते हैं।

• स्टॉक्स: आप एक कंपनी (जैसे Disney) खरीदते हैं।
• इंडेक्स फंड: आप एक बंडल खरीदते हैं, लेकिन ट्रेड करने के लिए दिन खत्म होने का इंतज़ार करना पड़ता है।
• ETFs: आप एक बंडल खरीदते हैं, और अगर आप चाहें तो पाँच मिनट बाद ही उसे बेच सकते हैं।

विविधीकरण (Diversification) एक सुपरपावर क्यों है?

फाइनेंशियल एक्सपर्ट अक्सर विविधीकरण (diversification) की बात करते हैं। यह एक भारी-भरकम शब्द है जिसका सीधा सा मतलब है 'अपने सारे अंडे एक ही टोकरी में न रखें।' अगर आप अपनी सारी बचत एक ही कंपनी के शेयर पर खर्च कर देते हैं और उस कंपनी का साल खराब रहता है, तो आप बहुत सारे पैसे खो सकते हैं।

Mira says:

"यह Spotify की प्लेलिस्ट जैसा है! अपनी पसंद के गाने पाने के लिए दस अलग-अलग एल्बम खरीदने के बजाय, आप बस एक 'टॉप हिट्स' प्लेलिस्ट को फॉलो करते हैं जो आपके लिए अपडेट होती रहती है।"

जब आप ETF का इस्तेमाल करते हैं, तो आपकी 'टोकरी' में सैकड़ों या हज़ारों 'अंडे' होते हैं। अगर बंडल की एक कंपनी दिवालिया भी हो जाए, तो आपको ज़्यादा फर्क नहीं पड़ता क्योंकि आपके पास 499 अन्य कंपनियाँ हैं जो मुनाफा कमाने के लिए कड़ी मेहनत कर रही हैं। जोखिम का यह बिखराव ही कारण है कि कई विशेषज्ञ निवेश क्या है (what-is-investing) सीखने के लिए ETF को एक बेहतरीन पहला कदम मानते हैं।

कुछ लोकप्रिय ETF जिन्हें आपको जानना चाहिए

दुनिया में हज़ारों ETF मौजूद हैं, लेकिन कुछ 'मशहूर' नाम बाज़ार के बड़े हिस्से को दर्शाते हैं। आप लोगों को तीन अक्षरों वाले इन अजीब उपनामों का उपयोग करते हुए सुन सकते हैं, जिन्हें टिकर (tickers) कहा जाता है:

1. SPY (S&P 500): यह सबसे प्रसिद्ध ETF है। इसमें अमेरिका की 500 सबसे बड़ी कंपनियों के छोटे-छोटे हिस्से होते हैं। जब लोग कहते हैं कि 'मार्केट ऊपर है', तो वे आमतौर पर इन्हीं कंपनियों की बात कर रहे होते हैं।
2. QQQ (Nasdaq 100): यह बंडल Google, Microsoft और Amazon जैसी हाई-टेक कंपनियों पर केंद्रित है। यह SPY का 'टेक-स्पेशल' वर्शन जैसा है।
3. VTI (Total Stock Market): यह ETF सिर्फ बड़ी कंपनियों को ही नहीं, बल्कि अमेरिका की लगभग हर पब्लिक कंपनी को शामिल करना चाहता है—3,000 से भी ज़्यादा!

क्या बच्चे ETF खरीद सकते हैं?

हालांकि खुद ट्रेडिंग अकाउंट खोलने के लिए आमतौर पर आपकी उम्र 18 साल होनी चाहिए, लेकिन बहुत से बच्चे और किशोर माता-पिता द्वारा प्रबंधित 'कस्टोडियल अकाउंट' के ज़रिए ETF में निवेश शुरू करते हैं। यह आपकी कम उम्र में ही दुनिया की महानतम कंपनियों का 'कलेक्शन' बनाने का एक तरीका है।

ज़्यादातर निवेशकों के लिए कम लागत वाला इंडेक्स फंड सबसे समझदारी भरा निवेश है।

ETF की सबसे अच्छी बात यह है कि इनकी फीस आमतौर पर बहुत कम होती है। चूँकि इसमें कोई महँगा मैनेजर यह अंदाज़ा लगाने की कोशिश नहीं कर रहा होता कि कौन सा शेयर सबसे अच्छा है, बल्कि एक कंप्यूटर बस कंपनियों की लिस्ट (इंडेक्स) को फॉलो करता है, इसलिए फंड को चलाने का खर्च बहुत कम आता है। इसका मतलब है कि आपके ज़्यादा पैसे आपकी जेब में रहते हैं।

Finn says:

"मुझे यह पसंद है कि इसमें पूरे दिन ट्रेडिंग की जा सकती है। अगर मैं लंच के समय कोई बड़ी खबर देखूँ, तो मुझे कोई कदम उठाने के लिए स्कूल से घर आने का इंतज़ार नहीं करना पड़ेगा!"

अपनी पसंद का रास्ता चुनें

सभी ETF एक जैसे नहीं होते। आप 'सेक्टर ETF' भी ढूंढ सकते हैं जो केवल उन चीज़ों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनमें आपकी रुचि है। अगर आपको लगता है कि वीडियो गेम्स भविष्य हैं, तो उसके लिए भी एक ETF है। अगर आप ग्रीन एनर्जी या स्वास्थ्य सेवा की परवाह करते हैं, तो उनके लिए भी ETF मौजूद हैं।

क्या आप जानते हैं?

अमेरिका में सबसे पहला ETF 1993 में लॉन्च किया गया था। यह SPY (S&P 500) था और यह आज भी दुनिया का सबसे ज़्यादा ट्रेड होने वाला ETF है। उससे पहले, आम लोगों के लिए एक साथ सैकड़ों कंपनियों का मालिक बनना बहुत मुश्किल था।

हालांकि, ज़्यादातर लंबे समय के निवेशक 'ब्रॉड मार्केट' ETF (जैसे S&P 500) के साथ बने रहते हैं। यह किसी एक खास इंडस्ट्री के जीतने की भविष्यवाणी करने के बजाय, पूरी अर्थव्यवस्था के बढ़ने पर भरोसा करने का एक तरीका है।

जानिए कि आपके पास क्या है, और जानिए कि वह आपके पास क्यों है।

अंत में, ETF सिर्फ एक औज़ार (tool) है। यह बच्चों के लिए शेयर बाज़ार की जटिल दुनिया को एक सरल, ट्रेड करने योग्य बंडल में बदलने का तरीका है। हर चीज़ के थोड़े हिस्से के मालिक बनकर, आप सिर्फ सामान खरीदने वाले ग्राहक नहीं रह जाते, बल्कि आप उन कंपनियों के मालिक बन जाते हैं जो उन्हें बनाती हैं।

बाज़ार की आपकी यात्रा

ETF निवेश की दुनिया के 'ट्रेनिंग व्हील्स' की तरह हैं, लेकिन 'प्रो' साइक्लिस्ट भी इनका इस्तेमाल करते हैं! अपने आस-पास की दुनिया का हिस्सा बनने का यह एक सरल और शक्तिशाली तरीका है। अब जब आप जान गए हैं कि बंडल कैसे काम करते हैं, तो क्यों न उन अलग-अलग चीज़ों के बारे में और जानें जो इनके अंदर हो सकती हैं, जैसे इंडेक्स फंड या बच्चों के लिए व्यक्तिगत शेयर?