क्या आप $1,000,000 (लगभग 8 करोड़ रुपये) की शर्त लगाएंगे कि आप वॉल स्ट्रीट के सबसे चतुर विशेषज्ञों को हरा सकते हैं?
2007 में, अरबपति निवेशक वॉरेन बफे ने ठीक यही किया। उन्होंने शर्त लगाई कि एक साधारण सा इंडेक्स फंड दस वर्षों में पेशेवर स्टॉक चुनने वालों की टीम की तुलना में अधिक पैसा कमाएगा। ज्यादातर लोगों ने सोचा कि वह पागल हैं: एक साधारण कंप्यूटर द्वारा ट्रैक की गई लिस्ट विशेषज्ञों से भरी टीम को कैसे हरा सकती है? लेकिन जब दस साल पूरे हुए, तो इंडेक्स फंड 125 प्रतिशत बढ़ गया था, जबकि विशेषज्ञ केवल 36 प्रतिशत ही कमा पाए। यह निवेश के उस 'चीट कोड' की कहानी है जिसे कोई भी इस्तेमाल कर सकता है।
कल्पना कीजिए कि आप मिठाई की एक विशाल दुकान में खड़े हैं। आपके पास खर्च करने के लिए पाँच डॉलर हैं। आप वह सब एक बड़ी चॉकलेट बार पर खर्च कर सकते हैं, लेकिन क्या होगा अगर वह बार स्वाद में खराब निकले? या क्या होगा अगर दुकान में उस खास ब्रांड की चॉकलेट खत्म हो जाए?
आप अपना खर्च किया हुआ सब कुछ खो देंगे। लेकिन क्या होगा अगर आप उन्हीं पाँच डॉलर में पूरी दुकान की हर मिठाई का एक छोटा सा टुकड़ा खरीद सकें? अगर एक चॉकलेट बार खराब भी निकलती है, तो कोई फर्क नहीं पड़ता, क्योंकि आपके पास स्वाद लेने के लिए अभी भी गमी बियर्स, लॉलीपॉप और फज मौजूद हैं। इंडेक्स फंड के पीछे यही मूल विचार है।
कल्पना कीजिए कि आप एक लेगो सिटी बना रहे हैं। आप एक बड़ा, महंगा पुलिस स्टेशन सेट खरीद सकते हैं। लेकिन अगर आप कुछ मुख्य टुकड़े खो देते हैं, तो पूरी चीज़ खराब हो जाती है। अब कल्पना कीजिए कि आप 500 अलग-अलग छोटे सेटों का एक बड़ा डिब्बा खरीदते हैं। भले ही आप एक छोटी कार के टुकड़े खो दें, फिर भी आपके पास खेलने के लिए 499 अन्य सेट हैं। यही इंडेक्स फंड की सुरक्षा है!
सब कुछ की टोकरी
जब आप एक स्टॉक खरीदते हैं, तो आप एक विशिष्ट कंपनी का एक छोटा सा हिस्सा खरीद रहे होते हैं। अगर वह कंपनी अच्छा करती है, तो आपका पैसा बढ़ता है। अगर उस कंपनी का साल खराब रहता है, तो आप पैसे खो सकते हैं। यह अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में रखने जैसा है।
इंडेक्स फंड अलग है। एक अंडा चुनने के बजाय, आप पूरी टोकरी खरीदते हैं। इंडेक्स फंड एक विशेष प्रकार का निवेश है जो स्वचालित रूप से एक साथ कई अलग-अलग कंपनियों का थोड़ा-थोड़ा हिस्सा खरीद लेता है। यह शेयरों का एक समूह है जो एक इकाई के रूप में एक साथ चलते हैं।
Mira says:
"तो एक इंडेक्स फंड मूल रूप से स्नैक्स के 'वैरायटी पैक' की तरह है। प्रेट्ज़ेल के एक बड़े बैग के बजाय, आपको हर चीज़ का थोड़ा-थोड़ा हिस्सा मिलता है। अगर आपको प्रेट्ज़ेल पसंद नहीं आए, तो आपके पास अभी भी पॉपकॉर्न तो है ही!"
आपको यह शोध करने की ज़रूरत नहीं है कि कौन सी कंपनी सबसे अच्छी है, फंड बस एक लिस्ट का पालन करता है। इस लिस्ट को स्टॉक इंडेक्स कहा जाता है। यह शेयर बाजार के लिए एक लीडरबोर्ड की तरह है। सबसे प्रसिद्ध लिस्ट में से एक को S&P 500 कहा जाता है।
S&P 500 में 'S&P' का अर्थ स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (Standard & Poor's) है। वे वही कंपनी हैं जो यह लिस्ट बनाती हैं! वे खुद स्टॉक नहीं बेचते; वे बस यह तय करते हैं कि कौन सी कंपनियां लीडरबोर्ड पर होने के लिए पर्याप्त बड़ी हैं।
S&P 500 क्या है?
S&P 500 संयुक्त राज्य अमेरिका की 500 सबसे बड़ी और सबसे सफल कंपनियों की एक लिस्ट है। इसमें वे नाम शामिल हैं जिन्हें आप शायद जानते होंगे, जैसे Apple, Microsoft, Disney और Amazon। जब लोग कहते हैं कि 'आज बाजार ऊपर है', तो उनका आमतौर पर मतलब होता है कि यह लिस्ट अच्छा प्रदर्शन कर रही है।
जब आप S&P 500 इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं, तो आप एक ही समय में उन सभी 500 कंपनियों के छोटे मालिक बन जाते हैं। आप iPhone के एक हिस्से, मिकी माउस के एक हिस्से और उस अनाज के एक हिस्से के मालिक होते हैं जिसे आपने नाश्ते में खाया था।
समय-समय पर इंडेक्स फंड में निवेश करके, एक ऐसा निवेशक जिसे कुछ भी नहीं पता, वह वास्तव में अधिकांश निवेश पेशेवरों से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है।
'उबाऊ' तरीका क्यों जीतता है
ज्यादातर लोग सोचते हैं कि निवेश में अच्छा होने के लिए, आपको एक जीनियस होना चाहिए जो 24 घंटे खबरें देखता रहे। वे यह अनुमान लगाकर 'विजेताओं को चुनने' की कोशिश करते हैं कि कौन सी कंपनी अगली बड़ी चीज़ होगी। इसे एक्टिव इन्वेस्टिंग (सक्रिय निवेश) कहा जाता है।
इंडेक्स फंड पैसिव इन्वेस्टिंग (निष्क्रिय निवेश) का उपयोग करते हैं। यहाँ कोई मानवीय मैनेजर यह अनुमान लगाने की कोशिश नहीं कर रहा है कि कल कौन सा स्टॉक ऊपर जाएगा। इसके बजाय, एक कंप्यूटर बस यह सुनिश्चित करता है कि फंड के पास वही है जो लिस्ट में है। क्योंकि भुगतान करने के लिए कोई महंगा विशेषज्ञ नहीं होता, इसलिए इंडेक्स फंड की फीस बहुत कम होती है।
पेशेवर निवेशक अक्सर हर साल 1% फीस लेते हैं। एक इंडेक्स फंड केवल 0.03% फीस ले सकता है। यदि आपके पास $10,000 हैं: - प्रोफेशनल फीस: हर साल $100 - इंडेक्स फंड फीस: हर साल $3 30 वर्षों में, वह अतिरिक्त $97 प्रति वर्ष (प्लस वह ग्रोथ जो आपने खो दी) आपको 'छिपी' लागतों में $15,000 से अधिक का नुकसान पहुँचा सकती है!
फीस में यह छोटी सी बचत अभी शायद ज्यादा न लगे, लेकिन कई वर्षों में, यह एक बड़ी संपत्ति बन जाती है। यही कारण है कि वॉरेन बफे अपनी प्रसिद्ध शर्त जीत गए। जबकि पेशेवर स्टॉक चुनने वाले खुद को बड़ा वेतन देने और लगातार शेयरों की खरीद-फरोख्त करने में व्यस्त थे, इंडेक्स फंड बस वहीं टिका रहा और चुपचाप बढ़ता रहा।
पूरे बाजार की ताकत
व्यक्तिगत कंपनियां आती और जाती रहती हैं। पचास साल पहले, दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियां आज की तुलना में बहुत अलग थीं। यदि आपने केवल एक को चुना होता, तो शायद वह कंपनी आज अस्तित्व में भी नहीं होती! लेकिन पूरा 'बाजार' समय के साथ बढ़ता रहता है।
Finn says:
"रुको, तो अगर मेरे पास एक इंडेक्स फंड है, तो मुझे यह शोध करने में घंटों खर्च नहीं करने होंगे कि कौन सी कंपनियां अच्छी हैं? कंप्यूटर बस लिस्ट का पालन करके मेरे लिए यह काम कर देता है?"
ऐसा इसलिए है क्योंकि इंसान लगातार नई चीजों का आविष्कार कर रहे हैं, बेहतर तकनीक बना रहे हैं और व्यवसायों को अधिक कुशल बनाने के तरीके खोज रहे हैं। इंडेक्स फंड के मालिक बनकर, आप केवल एक व्यक्ति के विचार के बजाय पूरी दुनिया की प्रगति पर दांव लगा रहे हैं।
आप उस एक कंपनी को खोजने की कोशिश करते हैं जिसकी वैल्यू एकदम से बढ़ जाएगी, जैसे रेत में हीरा खोजना। यह अधिक जोखिम भरा है, लेकिन इनाम भी बड़ा हो सकता है।
आप पूरा समुद्र तट ही खरीद लेते हैं। शायद आपको कोई विशाल हीरा न मिले, लेकिन आप पूरी रेत और उसमें मौजूद हर चीज़ के मालिक हैं। यह कम जोखिम भरा और बहुत स्थिर है।
ऐतिहासिक रूप से, S&P 500 का लंबे समय में लगभग 10 प्रतिशत का वार्षिक रिटर्न रहा है। इसका मतलब है कि औसतन, इंडेक्स फंड का मूल्य हर साल 10 प्रतिशत बढ़ता है। कुछ साल यह नीचे जाता है, और कुछ साल यह बहुत अधिक ऊपर जाता है, लेकिन दशकों के दौरान, यह संपत्ति बनाने का एक बहुत ही विश्वसनीय तरीका रहा है।
इनबिल्ट सुरक्षा
इंडेक्स फंड के बारे में सबसे अच्छी चीजों में से एक डाइवर्सिफिकेशन (विविधीकरण) है। यह एक बड़ा शब्द है जिसका सीधा सा मतलब है कि आप सफल होने के लिए किसी एक चीज़ पर निर्भर नहीं हैं। 500 कंपनियों वाले इंडेक्स फंड में, यदि एक कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो वह आपके पैसे के केवल एक छोटे से हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है।
Mira says:
"बिल्कुल! यह केवल एक दुकान के बजाय पूरे शॉपिंग मॉल के एक हिस्से का मालिक होने जैसा है। भले ही जूतों की दुकान बंद हो जाए, सिनेमा और फूड कोर्ट अभी भी पैसा कमा रहे हैं।"
इसे एक स्पोर्ट्स टीम की तरह समझें। यदि एक खिलाड़ी का खेल खराब रहता है, तो बाकी टीम अभी भी जीत सकती है। इंडेक्स फंड पूरी लीग का मालिक होने जैसा है! भले ही कुछ टीमें हार जाएं, पूरी लीग मजबूत बनी रहती है और खेलती रहती है।
घास के ढेर में सुई मत ढूँढो। बस पूरा घास का ढेर खरीद लो!
इंडेक्स फंड बनाम व्यक्तिगत स्टॉक
इंडेक्स फंड और व्यक्तिगत शेयरों के बीच चुनाव करना किसी भी निवेशक के लिए एक बड़ा निर्णय होता है। जबकि टेस्ला या नेटफ्लिक्स जैसे एकल स्टॉक को खरीदना रोमांचक हो सकता है, यह बहुत अधिक जोखिम भरा भी है। आप अनिवार्य रूप से कह रहे हैं, 'मैं बाकी सभी की तुलना में बेहतर जानता हूँ कि यह एक कंपनी कैसा प्रदर्शन करेगी।'
इंडेक्स फंड के साथ, आप कह रहे हैं, 'मेरा मानना है कि सफल कंपनियां कुल मिलाकर सफल होती रहेंगी।' यह निवेश के तनाव को दूर कर देता है। आपको हर दिन स्टॉक की कीमतें चेक करने की ज़रूरत नहीं है। आप बस इसे 'सेट करके भूल सकते हैं' और समय की शक्ति को अपना काम करने दे सकते हैं।
किसी बड़े की मदद से सर्च इंजन पर 'S&P 500 performance' खोजें। 'Max' या '10 Years' का चार्ट देखें। आप एक ऐसी रेखा देखेंगे जो ऊपर-नीचे होती है, लेकिन ध्यान दें कि यह आमतौर पर ऊपर दाईं ओर ही बढ़ती रहती है। यही बाजार की ताकत है!
एक बंदर जिसकी आँखों पर पट्टी बंधी हो, वह अखबार के वित्तीय पन्नों पर डार्ट्स फेंककर ऐसा पोर्टफोलियो चुन सकता है जो विशेषज्ञों द्वारा सावधानीपूर्वक चुने गए पोर्टफोलियो जितना ही अच्छा प्रदर्शन करेगा।
लंबी राह पर नज़र
इंडेक्स फंड का रहस्य कोई जादू नहीं है: यह धैर्य है। क्योंकि आप इतनी सारी कंपनियों के मालिक हैं, इसलिए आपको खबरों के दैनिक उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। आप लंबी अवधि का खेल खेल रहे हैं। एक बच्चे के रूप में, यह आपकी सबसे बड़ी सुपरपावर है क्योंकि आपके पास अपना पैसा बढ़ाने के लिए किसी और की तुलना में अधिक समय है।
इंडेक्स फंड का उदय
सोचने के लिए कुछ
यदि आप दुनिया की किन्हीं 10 कंपनियों के एक छोटे से हिस्से के मालिक हो सकते हैं, तो आप अपने खुद के इंडेक्स के लिए किन्हें चुनेंगे?
कोई सही या गलत उत्तर नहीं है! उन कंपनियों के बारे में सोचना जिन्हें आप हर दिन इस्तेमाल करते हैं, यह समझने का एक शानदार तरीका है कि शेयर बाजार कैसे काम करता है।
के बारे में प्रश्न निवेश (Investing)
क्या मैं इंडेक्स फंड में पैसा खो सकता हूँ?
कौन सा इंडेक्स फंड सबसे अच्छा है?
क्या मुझे शुरू करने के लिए बहुत सारे पैसों की ज़रूरत है?
आपका निवेश शॉर्टकट
इंडेक्स फंड साबित करते हैं कि एक सफल निवेशक बनने के लिए आपको गणित का जादूगर या वॉल स्ट्रीट का प्रो होने की ज़रूरत नहीं है। पूरे बाजार को खरीदकर, अपनी फीस कम रखकर और धैर्य रखकर, आप उसी रणनीति का उपयोग कर रहे हैं जिसका उपयोग अरबपति अपनी संपत्ति बढ़ाने के लिए करते हैं। अब जब आप 'चीट कोड' जान गए हैं, तो आप बच्चों के लिए शेयरों के बारे में और जान सकते हैं या अपनी खुद की निवेश यात्रा शुरू करने के विभिन्न तरीके तलाश सकते हैं।
