कल्पना कीजिए कि किसी स्थानीय बेकरी से पैसे कमाने के दो तरीके हैं। आप बेकरी का एक हिस्सा खरीद सकते हैं और उसके मालिकों में से एक बन सकते हैं, या आप बेकरी के मालिक को नया ओवन खरीदने के लिए कुछ पैसे उधार दे सकते हैं।
यदि आप हिस्सा खरीदते हैं, तो आप एक मालिक (owner) हैं, जो चीजें अच्छी होने पर मुनाफे में हिस्सा पाते हैं। यदि आप पैसे उधार देते हैं, तो आप एक कर्जदाता (lender) हैं, जिसे थोड़े अतिरिक्त पैसों के साथ अपना पैसा वापस मिलता है। यही स्टॉक्स और बॉन्ड्स के बीच का बुनियादी अंतर है, और यह समझना कि किसे चुनना है, एक वित्तीय सुपरपावर होने जैसा है।
जब आप अपनी निवेश यात्रा शुरू करते हैं, तो आप लोगों को हर समय 'मार्केट' (बाज़ार) के बारे में बात करते हुए सुनेंगे। आमतौर पर, वे दो बहुत अलग चीजों के बारे में बात कर रहे होते हैं: स्टॉक्स और बॉन्ड्स। दोनों ही आपके पैसे को बढ़ाने के तरीके हैं, लेकिन वे एक टीम में दो अलग-अलग प्रकार के एथलीटों की तरह व्यवहार करते हैं।
स्टॉक्स फुटबॉल में स्टार स्ट्राइकर की तरह होते हैं: वे बहुत सारे अंक बना सकते हैं और खेल जिता सकते हैं, लेकिन उनके पास ऐसे पल भी होते हैं जहाँ वे शॉट चूक जाते हैं। बॉन्ड्स भरोसेमंद डिफेंडर की तरह होते हैं: वे शायद जीत का गोल न करें, लेकिन वे चीजों को स्थिर और अनुमान के मुताबिक रखते हैं। एक जीतने वाला पोर्टफोलियो बनाने के लिए, आपको दोनों का उपयोग करना जानना होगा।
कल्पना कीजिए कि आपके पास $100 हैं। यदि आप एक खिलौना कंपनी में स्टॉक खरीदते हैं, तो आप कारखाने के हिस्से के मालिक हैं। यदि वे अगला बड़ा हॉलिडे खिलौना ईजाद करते हैं, तो आपके $100, $500 में बदल सकते हैं! लेकिन अगर बच्चे खिलौनों से खेलना बंद कर दें, तो आपके $100, $50 में बदल सकते हैं। यदि आप एक बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप उन्हें $100 उधार देते हैं। वे अगले साल आपको $105 वापस देने का वादा करते हैं, चाहे वे कितने भी खिलौने बेचें।
स्टॉक्स: मालिक का रास्ता
जब आप एक स्टॉक खरीदते हैं, तो आप एक कंपनी का एक छोटा सा हिस्सा खरीद रहे होते हैं। यदि वह कंपनी बढ़ती है और अधिक पैसा कमाती है, तो आपका हिस्सा अधिक कीमती हो जाता है। यही कारण है कि बहुत से लोग stocks-for-kids पसंद करते हैं, क्योंकि आपको डिज़नी (Disney), एप्पल (Apple) या रोब्लॉक्स (Roblox) जैसे प्रसिद्ध ब्रांडों के साथ आगे बढ़ने का मौका मिलता है।
क्योंकि आप एक मालिक हैं, इसलिए आप अधिक जोखिम उठाते हैं। यदि कंपनी का साल खराब रहता है, तो आपके स्टॉक की कीमत गिर सकती है। हालांकि, लंबे समय में, स्टॉक्स ऐतिहासिक रूप से लगभग किसी भी चीज़ की तुलना में बहुत तेज़ी से बढ़े हैं। यह एक उतार-चढ़ाव भरी सवारी है, लेकिन यह आमतौर पर अंत में एक बड़े खजाने की ओर ले जाती है।
अल्पावधि में, बाजार एक वोटिंग मशीन है लेकिन लंबी अवधि में, यह एक तौलने वाली मशीन है।
Finn says:
"तो अगर मैं एक स्टॉक खरीदता हूँ, तो मैं मूल रूप से कंपनी के एक छोटे से हिस्से का बॉस हूँ? क्या इसका मतलब है कि मैं उन्हें बता सकता हूँ कि ऑफिस में कौन सा रंग पेंट करना है?"
बॉन्ड्स: कर्जदाता का रास्ता
बॉन्ड खरीदना बहुत अलग है। कंपनी के एक हिस्से का मालिक होने के बजाय, आप एक बैंक की तरह काम कर रहे हैं। आप अपने पैसे किसी कंपनी या सरकार को एक निश्चित समय के लिए उधार देते हैं। बदले में, वे आपके मूल पैसे के साथ थोड़ा अतिरिक्त पैसा वापस देने का वादा करते हैं, जिसे ब्याज (interest) कहा जाता है।
बॉन्ड्स को आम तौर पर स्टॉक्स की तुलना में बहुत सुरक्षित माना जाता है। आप bonds-explained में उनके काम करने के तरीके के बारे में और पढ़ सकते हैं। क्योंकि भुगतान आमतौर पर गारंटीड होता है, इसलिए बॉन्ड्स स्टॉक्स जितनी तेज़ी से नहीं बढ़ते हैं। वे आपकी निवेश योजना का 'धीमा और स्थिर' हिस्सा हैं।
सरकारें स्कूल, पुल और यहाँ तक कि अंतरिक्ष मिशन जैसी चीजों के भुगतान के लिए बॉन्ड्स का उपयोग करती हैं! जब आप 'ट्रेजरी बॉन्ड' खरीदते हैं, तो आप वास्तव में अपने आसपास की दुनिया बनाने में मदद करने के लिए सरकार को अपना पैसा उधार दे रहे होते हैं।
बड़ी तुलना: जोखिम बनाम इनाम
इन दोनों के बीच सबसे बड़ा अंतर जोखिम और इनाम का संबंध है। पैसों की दुनिया में, यदि आप बहुत अधिक लाभ कमाने का मौका चाहते हैं, तो आपको आमतौर पर इस संभावना को स्वीकार करना होगा कि आप अल्पावधि में पैसा खो सकते हैं। यही risk-and-reward का मूल आधार है।
ऐतिहासिक रूप से, शेयर बाजार कई दशकों में औसतन प्रति वर्ष लगभग 10% की दर से बढ़ा है। दूसरी ओर, बॉन्ड्स आमतौर पर प्रति वर्ष लगभग 4% से 5% तक बढ़ते हैं। यह सुनने में बहुत बड़ा अंतर नहीं लग सकता है, लेकिन दस या बीस वर्षों में, वह अतिरिक्त 5% एक बहुत बड़ी राशि बन जाता है।
$1,000 के साथ 10 वर्षों में विकास की शक्ति देखें: स्टॉक का रास्ता (10% वृद्धि): वर्ष 1: $1,100 वर्ष 5: $1,610 वर्ष 10: $2,593 बॉन्ड का रास्ता (5% वृद्धि): वर्ष 1: $1,050 वर्ष 5: $1,276 वर्ष 10: $1,628 स्टॉक्स अंत में बॉन्ड्स की तुलना में लगभग $1,000 अधिक के साथ समाप्त हुए!
निवेशक दोनों को क्यों चुनते हैं?
यदि स्टॉक्स अधिक पैसा बनाते हैं, तो कोई बॉन्ड्स क्यों खरीदता है? कल्पना कीजिए कि आप एक नई साइकिल के लिए बचत कर रहे हैं जिसे आप अगली गर्मियों में खरीदना चाहते हैं। यदि आप वह पैसा स्टॉक्स में डालते हैं और ठीक उसी समय बाजार का एक महीना खराब रहता है जब आपको नकद की आवश्यकता होती है, तो हो सकता है कि आपके पास साइकिल के लिए पर्याप्त पैसे न हों।
Mira says:
"यह एक बगीचा होने जैसा है। स्टॉक्स उन फलों के पेड़ों की तरह हैं जिन्हें बढ़ने में सालों लगते हैं लेकिन वे आपको ढेर सारा भोजन देते हैं। बॉन्ड्स उस लेट्यूस (सलाद पत्ता) की तरह हैं जिसे आप कुछ ही हफ्तों में खा सकते हैं।"
बॉन्ड्स उस पैसे के लिए बहुत अच्छे हैं जिसकी आपको जल्द ही आवश्यकता हो सकती है क्योंकि उनकी कीमत में उतना उतार-चढ़ाव नहीं होता है। अधिकांश वयस्क निवेशक 'स्मूदी' (smoothie) जैसा तरीका अपनाते हैं। वे विकास के लिए बहुत सारे स्टॉक्स को सुरक्षा के लिए कुछ बॉन्ड्स के साथ मिलाते हैं। यह उन्हें उन 'क्रैश' (गिरावट) से बचाने में मदद करता है जो कभी-कभी शेयर बाजार में होते हैं।
शेयर बाजार अधीर लोगों से धैर्यवान लोगों को पैसा हस्तांतरित करने का एक साधन है।
उम्र के हिसाब से एक रहस्य
एक पुराना नियम है जिसका उपयोग निवेशक यह तय करने के लिए करते हैं कि उनके पास प्रत्येक का कितना हिस्सा होना चाहिए। इसे '100 का नियम' कहा जाता है। आप 100 की संख्या लेते हैं और उसमें से अपनी उम्र घटा देते हैं। परिणाम वह प्रतिशत है जो आपके पैसे का शायद स्टॉक्स में होना चाहिए।
यदि आप 12 साल के हैं, तो नियम कहता है कि आपके निवेश का 88% स्टॉक्स में होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके पास पैसे की जरूरत होने से पहले इंतजार करने के लिए काफी समय है, इसलिए आप उतार-चढ़ाव को संभाल सकते हैं। जैसे-जैसे लोग बूढ़े होते हैं और रिटायरमेंट के करीब पहुँचते हैं, वे आमतौर पर सुरक्षा के लिए अपने अधिक पैसे बॉन्ड्स में स्थानांतरित कर देते हैं।
मैं चाहता हूँ कि मेरा पैसा जितना संभव हो उतना बढ़े, भले ही कभी-कभी कीमत कम हो जाए। मेरे पास इसके ठीक होने का इंतजार करने के लिए बहुत समय है।
मैं यह सुनिश्चित करना चाहता हूँ कि मेरा पैसा सुरक्षित रहे और मुझे पता हो कि मुझे ठीक कितना लाभ मिलेगा। मुझे अपना बैलेंस गिरने का विचार पसंद नहीं है।
Finn says:
"रुको, अगर मैं केवल 12 साल का हूँ, तो नियम कहता है कि मेरा लगभग सारा पैसा स्टॉक्स में होना चाहिए। यह रोमांचक लगता है लेकिन अगर कीमत गिरती है तो थोड़ा डरावना भी!"
अपनी पसंद बनाना
स्टॉक्स और बॉन्ड्स के बीच निर्णय लेना कोई 'सही' उत्तर खोजने के बारे में नहीं है। यह अपने आप को और अपने लक्ष्यों को जानने के बारे में है। क्या आप रोमांच पसंद करने वाले व्यक्ति हैं जो कई वर्षों में उच्चतम संभव विकास चाहते हैं? आप स्टॉक्स की ओर झुक सकते हैं। क्या आप यह जानना पसंद करते हैं कि अगले साल आपके पास ठीक कितना पैसा होगा? बॉन्ड्स आपके सबसे अच्छे दोस्त हो सकते हैं।
ज्ञान में किया गया निवेश सबसे अच्छा ब्याज देता है।
रिटर्न का इतिहास
याद रखें, आपको सिर्फ एक को चुनने की जरूरत नहीं है। दुनिया के अधिकांश सबसे सफल निवेशकों के पास दोनों होते हैं। वे भविष्य के लिए धन बनाने के लिए स्टॉक्स का उपयोग करते हैं और आज के लिए अपने पैसे को सुरक्षित रखने के लिए बॉन्ड्स का उपयोग करते हैं। अंतर को समझकर, आप पहले से ही अधिकांश वयस्कों से आगे हैं!
सोचने के लिए कुछ
यदि आपको आज $100 मिले, तो आप किसी कंपनी का 'मालिक' बनना पसंद करेंगे या उसे 'कर्ज देने वाला'?
यहाँ कोई सही उत्तर नहीं है। आपकी पसंद इस बात पर निर्भर करती है कि आप किस चीज को लेकर उत्साहित महसूस करते हैं बनाम किसमें सुरक्षित महसूस करते हैं। उस पैसे के लिए अपने लक्ष्यों के बारे में सोचें।
के बारे में प्रश्न निवेश (Investing)
स्टॉक्स या बॉन्ड्स में से कौन सा अधिक सुरक्षित है?
क्या आप बॉन्ड्स में पैसा खो सकते हैं?
कोई एक ही समय में दोनों क्यों खरीदेगा?
आपका निवेश रोमांच शुरू होता है
अब जब आप मालिक होने और कर्जदाता होने के बीच का अंतर जान गए हैं, तो आप एक वास्तविक निवेशक की तरह सोचना शुरू करने के लिए तैयार हैं। क्यों न बाजार के उतार-चढ़ाव को प्रबंधित करने का तरीका जानने के लिए हमारे 'जोखिम और इनाम' वाले पेज को देखें?
